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ChinaVenture:2016年5月募集完成基金规模仅为33.89亿美元

作者:万站群系统 | 发布时间:2018-12-14 03

2016年5月中国VC/PE投资市场基金募资状态表现平平。根据CVSource投中数据终端显示,2016年5月披露出有74支基金成立及开始募集,有25支基金在本月完成募集,基金的目标募集规模为235.36亿美元,募集完成基金规模仅为33.89亿美元,这个月基金的目标募集规模和募集完成规模依旧形成这种鲜明的反差态势。本月的开始募集和募集完成基金,从基金的数量和募集金额规模的维度来看,开始募集基金表现的差强人意,且募集完成基金的状态几乎达到了近一年的最低值。

2016年5月中国VC/PE投资市场的创投和私募市场更是呈现出双双持续回落的状态,一向投资火热的VC市场近2个月的投资业绩持续下降,PE市场表现更是跌落到近一年来的最低水平。根据CVSource投中数据终端显示,2016年5月VC市场披露的案例213起,投资规模仅为24.69亿美元,相比近几个月的创投市场的投资业绩,本月投资数目和金额规模双双持续回落。本月PE市场披露的案例为48起,投资金额仅为13.41亿美元,投资数目和规模均达到了近1年的谷底。

目标基金募资状态差强人意

Growth基金依旧占主导

根据CVSource投中数据终端显示,2016年5月中国VC/PE投资市场披露有74支基金成立并开始募集,披露的基金中有58支基金披露了基金的目标募集规模,计划募集资金规模为235.36亿美元,本月开始募集基金的数量和金额规模,无论是环比还是同比的数据,基金状态都是表现平平,差强人意。在基金的募集完成方面,本月披露25支基金募集完成,其中有23支基金披露了募集完成的规模,本月基金募集完成规模为33.89亿美元。

本月目标基金的募集状态虽然表现差强人意,列举几支较大金额规模的开始募集基金:南宁糖业产业并购基金(有限合伙)拟认缴出资总额暂定为人民币25亿元,普通合伙人民加资本投资管理有限公司、光大浸辉投资管理(上海)有限公司和深圳国海创新投资管理有限公司各认缴出资总额为25万元;有限合伙人广西农村投资集团有限公司认缴出资总额为7.5亿元;南宁糖业股份有限公司(000911.SZ)认缴出资总额为2.4925亿元,投资于国内外糖业资产。中节能华禹绿色产业并购基金是中节能华禹基金管理有限公司与中国天楹股份有限公司(000035.SZ)共同发起创立,中节能华禹担任基金普通合伙人,中国天楹担任有限合伙人,基金目标规模50亿元,主要投资于绿色产业行业。熙颐科地影视文化投资基金成立于2016年5月16日,基金目标规模为10亿元。由熙颐影业与杭州科地资本集团有限公司共同发起设立,由科地资本和熙颐影业负责管理,主要投资于顶级影视文化产业项目。

2016年5月开始募集基金,从数量来看是Venture基金占主导,从目标募集金额规模来看Growth基金更胜一筹。本月募集完成基金,从数量上来看,Venture和Growth基金平分秋色,从募集完成的基金规模来看,本月的FOF和Infrastructure基金更是可圈可点。

图1 2015年5月-2016年5月中国VC/PE投资市场募集基金数量

图2  2015年5月-2016年6月中国VC/PE投资市场募集基金规模

表1  2016年5月不同类型的开始募集基金的数量及募资规模

表2  2016年5月不同类型的募集完成基金的数量及募资规模

创投市场和私募市场投资持续回落

2016年5月中国VC/PE投资市场的创投和私募市场更是呈现出双双持续回落的状态,一向投资火热的VC市场近2个月的投资业绩持续下降,PE市场表现更是跌落到近一年来的最低水平。根据CVSource投中数据终端显示,2016年5月VC市场披露的案例213起,投资规模仅为24.69亿美元,相比近几个月的创投市场的投资业绩,本月投资数目和金额规模双双持续回落。本月PE市场披露的案例为48起,投资金额仅为13.41亿美元,投资数目和规模均达到了近1年的谷底。

从投资案例的角度看,本月VC市场发生的投资金额规模较大的案例:2016年5月20日,杭州锐拓科技有限公司(微贷网)获得10亿元融资,领投方为嘉御基金,由中信建投跟投。2016年5月30日,深圳回收宝科技有限公司旗下平台“回收宝”获得成为资本领投,中信资本跟投的近亿元人民币投资。2016年5月5日,北京醋溜网络科技有限公司(醋溜科技)旗下产品楚楚街获得10亿元融资,由软银中国、新天域资本领投,基石资本、钟鼎创投跟投。

图3  2015年5月-2016年5月中国创投市场投资规模

图4  2015年5月-2016年5月中国私募股权投资市场投资规模

北京、广东和上海仍然是投资者的首选之地

从投资地域的维度来看,2016年5月中国创投及私募股权市场的投资分布于19个城市,其中北京、广东、上海和浙江依旧是投资者的首选投资地域,其中发生在北京的案例106起,投资金额为12.82亿美元,紧随其后的广东、上海和浙江,投资案例数分别为49起、38起和19起,投资金额分别为8.94亿美元、5.53亿美元和3.24亿美元。本月依旧是北京地区发生的案例数量和投资金额规模最大。

表3  2016年5月中国创投及私募市场不同地域的投资规模

A轮投资数量居榜首

早期阶段投资开始呈现主导模式

根据CVSource投中数据终端显示,2016年5月中国VC/PE投资市场共披露261起融资案例,其中创业投资市场披露213起,私募股权投资市场披露48起,在这些融资案例中,融资类型轮次方面考量,从投资案例数量来看,A轮投资位居榜首,从融资金额规模来看,本月的PE-PIPE类型占主导。

从企业发展阶段投资考量,从投资案例数量和金额规模的角度看,都是早期阶段企业融资占据主导的模式了。之前近1年来,早期阶段的企业融资数量和规模就是逼近发展期阶段融资的。早期阶段企业投资,投资金额偏小,这种机构的投资偏好态势越加明显。从近几个月的投资案例企业发展阶段的分布来看,都表现出了机构投资早期阶段化的状态。

表4  2016年5月中国VC/PE市场不同融资类型的投资案例规模

表5  2016年5月中国VC/PE市场不同企业阶段的投资案例规模

互联网和IT行业投资平分秋色

从投资行业的分布上来看,2016年5月中国VC/PE投资市场共披露的261起融资案例,共分布于18个行业中,从投资数量角度看,互联网行业的投资可谓一枝独秀,投资案例数目为92起,紧随其后的分别是IT和制造业行业,投资案例数目分别是61起和18起。从互联网和IT行业企业的融资状态也可以反向验证企业早期融资的态势化的。早期阶段的互联网、IT、电信及增值等这些TMT行业的轻资产公司很受投资者追捧的。

从投资金额的角度来看,也是互联网行业位居榜首,投资金额规模为14.84亿美元,但紧随其后的IT行业的7.34亿美元的融资金额规模,也算是IT和互联网行业投资平分秋色。

本月发生的几起较大金额规模的互联网行业案例:2016年5月18日,北京良市无际科技有限公司(良市无际科技)旗下产品豌豆公主获得1,000万美元融资,投资方为伊藤忠商社、真格基金、MTG株式会社、银泰资本。2016年5月3日,杭州小农网络科技有限公司(小农网络)旗下产品宋小菜获得8,515万元融资,投资方是银泰投资、经纬中国、IDG资本。2016年5月31日,北京贞观雨科技有限公司旗下产品“猿辅导”获腾讯4,000万美元投资。

表6  2016年5月中国VC/PE市场不同行业的投资案例规模

图5  2016年5月中国创投及私募投资市场行业投资案例数量比例

图6  2016年5月中国创投及私募投资市场行业投资金额比例